個人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險在上海等地的試點(diǎn)，意味著我國發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱邁出了重要的一步。同時，保險機(jī)構(gòu)將面臨不少挑戰(zhàn)。比如，養(yǎng)老金需要提供長期保障，精算平衡至關(guān)重要；消費(fèi)者教育任重道遠(yuǎn)；還需探索全新的業(yè)務(wù)模式——

6月份的上海保險市場十分熱鬧。隨著個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險政策落地，各家保險公司爭相推出個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

5月31日，首批12家經(jīng)營個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的機(jī)構(gòu)名單出爐后，中國太保搶先在上海簽發(fā)了我國首張個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險保單，這標(biāo)志著醞釀已久的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)政策正式落地實(shí)施。緊接著中國人壽、新華保險、泰康保險等多家保險公司也在上海簽出了首單稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險。6月22日，中信保誠人壽宣布三類四款稅延養(yǎng)老產(chǎn)品同時獲得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，并開始銷售。

自此，被寄予支撐起中國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”厚望的個人商業(yè)養(yǎng)老保險可謂踏上了新征途，迎來更加寬廣的發(fā)展空間。

試點(diǎn)邁出重要一步

個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，是指允許購買商業(yè)養(yǎng)老保險的投保人在計(jì)算個稅前列支保費(fèi)，等到將來領(lǐng)取保險金時再繳納個稅，這是一種通過降低投保人當(dāng)期稅負(fù)來鼓勵購買商業(yè)養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠政策。從全球情況看，稅優(yōu)個人養(yǎng)老金是第三支柱的核心。

“發(fā)展第三支柱是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金體系可持續(xù)發(fā)展的必要手段，符合國際趨勢。目前國際上為應(yīng)對老齡化趨勢，更加注重第三支柱保險發(fā)展了。”中國保險行業(yè)協(xié)會秘書長商敬國說，從我國稅延養(yǎng)老政策的脈絡(luò)看，從2007年到2018年，11年間陸續(xù)出臺了很多政策，但是真正落地在2018年。

據(jù)了解，自5月份在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)等地啟動個人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)以來，試點(diǎn)工作運(yùn)行情況良好，公眾關(guān)注度較高。雖然僅在3個地區(qū)試點(diǎn)，但是三地均已實(shí)現(xiàn)出單。截至6月21日，已經(jīng)簽發(fā)保單逾萬件。

數(shù)據(jù)顯示，2010年中國60歲以上的人口共計(jì)1.77億人，占總?cè)丝诘?3.32%。據(jù)《中國人口老齡化發(fā)展趨勢百年預(yù)測》，2020年中國60歲及以上老年人口將增至2.48億人，占總?cè)丝诒壤龑⑦_(dá)到17.2%，并呈加速增長之勢，這讓我國現(xiàn)行養(yǎng)老金體系面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。雖然，近年來我國養(yǎng)老金體系改革取得巨大進(jìn)展，但也存在突出問題，主要是結(jié)構(gòu)失衡，養(yǎng)老金第一支柱獨(dú)大，第二和第三支柱發(fā)展滯后，這使第一支柱的公共養(yǎng)老金可持續(xù)發(fā)展壓力增大。另外，養(yǎng)老金資產(chǎn)總量不足，難以適應(yīng)老齡化的要求。

因此，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)對于完善多層次的養(yǎng)老金體系具有重要意義，意味著發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱方面邁出了重要的一步。按計(jì)劃，試點(diǎn)成熟后將向全國鋪開，屆時稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險可惠澤更多的百姓。這對解決我國養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)失衡和總量矛盾，有效應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)意義重大。

“解決養(yǎng)老金體系存在的結(jié)構(gòu)性失衡問題，需要真正將商業(yè)養(yǎng)老保險作為我國養(yǎng)老金體系的第三支柱。”國務(wù)院發(fā)展研究中心教授朱俊生說。

保險機(jī)構(gòu)面臨諸多新考驗(yàn)

個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)順利進(jìn)行，對保險業(yè)的發(fā)展也有非凡意義。從國際經(jīng)驗(yàn)看，第三支柱保險的發(fā)展，特別是個人養(yǎng)老金能夠促進(jìn)人身保險業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。隨著人口老齡化程度的提高，人們對風(fēng)險的關(guān)注，逐步從過去的死亡風(fēng)險轉(zhuǎn)向養(yǎng)老與健康風(fēng)險，承保生存風(fēng)險的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)占比不斷提高。養(yǎng)老金是長期壽險的一種，成為人身保險業(yè)務(wù)新增長點(diǎn)。以美國為例，2014年，年金業(yè)務(wù)保費(fèi)收入就已經(jīng)超過壽險公司業(yè)務(wù)收入的一半。

“在養(yǎng)老保障三支柱中，作為第三支柱的個人養(yǎng)老金無疑是商業(yè)養(yǎng)老保險的核心舞臺。個人養(yǎng)老金大致分為兩個階段，第一階段是投資累積階段，第二階段是領(lǐng)取階段。在養(yǎng)老金領(lǐng)取階段，尤其在應(yīng)對長壽風(fēng)險方面，保險機(jī)構(gòu)和年金保險產(chǎn)品具有獨(dú)特優(yōu)勢。”北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄭偉教授說。

不過應(yīng)該看到，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險剛剛啟動試點(diǎn)，保險機(jī)構(gòu)面臨著不少挑戰(zhàn)。

首先，養(yǎng)老金需要提供長期保障，精算平衡至關(guān)重要。“保險業(yè)最大的優(yōu)勢就是精算平臺，因?yàn)橐鉀Q長壽風(fēng)險。同時，投資時間非常長，領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間也非常長，需要保證幾十年。精算師能不能如實(shí)表達(dá)這些風(fēng)險是一個非常艱巨的任務(wù)。”中國人壽股份有限公司副總裁利明光說。

其次，消費(fèi)者教育問題。從長遠(yuǎn)看，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險涉及千家萬戶，是影響社會穩(wěn)定的重要因素。因此，消費(fèi)者教育應(yīng)該從購買相關(guān)第三支柱養(yǎng)老金產(chǎn)品之前就做到位。“別等買了保險很久以后才說明風(fēng)險，而消費(fèi)者可能說他們根本不知道存在這些風(fēng)險。”鄭偉提醒。

同時，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險在我國完全是個全新的保險業(yè)務(wù)，目前保險機(jī)構(gòu)只是根據(jù)中國特色、結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)開展這種業(yè)務(wù)，其間必然面臨會計(jì)處理、現(xiàn)金流管理、資產(chǎn)負(fù)債管理等多個新命題。

江 帆

[責(zé)任編輯：楊凡、穆楠]

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